THE EFFECT OF LIQUIDITY AND COMPANY SIZE ON FINANCIAL DISTRESS WITH COMPANY VALUE AS A MEDIATING VARIABLE IN TRANSPORTATION AND LOGISTICS COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR PERIOD 2021-2023
-
Hayatun Nufus Kamilah(1*)
Accounting Study Program, Faculty of Economics and Business, Ahmad Dahlan Institute of Technology and Business Lamongan
-
Irma Indira(2)
Accounting Study Program, Faculty of Economics and Business, Ahmad Dahlan Institute of Technology and Business Lamongan
(*) Corresponding Author
Keywords:
Liquidity, Company Size, Financial Distress, Company Value
Abstract
This study aims to examine the effect of liquidity and company size on financial distress, with company value as a mediating variable in transportation and logistics companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2021-2023. The sampling was conducted using purposive sampling, resulting in a sample of 14 companies with financial report data from 42 companies over three years of observation. SmartPLS 3 is the software used in this research, which cinsists of descriptive statistical analysis, outer and inner model analysis, and hypothesis testing. The results of this study indicate that liquidity and company value significantly affect financial distress. Company size does not have a significant impact on financial distress. Additionally, liquidity and company size do not affect company value. Furthermore, company value does not effectively mediate the influence of liquidity and company size on financial distress in transportation and logistics companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2021-2023.
Keywords: Liquidity; Company Size; Financial Distress; Company Value
Downloads
Download data is not yet available.
References
Adytia, N. D., & Nursito. (2021). Current ratio , debt to equity ratio. Journal of Economic, Business and Accounting, 4(2), 1–10.
Asmarani, S. A., & Purbawati, D. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Pada Periode Tahun 2014-2018). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 9(3), 369–379.
https://doi.org/10.14710/jiab.2020.28140
Azalia, V., & Rahayu, Y. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 86–101.
Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Bisnis-Net Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90–102. https://doi.org/10.46576/bn.v3i2.999
Ghazali. (2014). Structural Equation Modeling Metode Alternatif dengan Partial Least Squares (PLS).
Hartono, W. A. (2015). Partial Least Square (PLS): Alternative Structural Equation Mpodeling (SEM) Dalam Penelitian Bisnis. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Hendri, D. S. B & Maryono. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan,Kebijakan Deviden, Dan Leverage Terhadap NilaiPerusahaan Pada Perusahaan Manufaktur YangTerdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi ) Universitas Pendidikan Ganesha, 13(4), 1258–1266.
Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact On Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46.
https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36
Herlangga, M. A., & Yunita, I. (2020). Pengaruh Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perbankan Konvensional Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 (the Effect of Financial Distress on a Company Value in Conventional Bangking That Is Listed in Bursa Efek Indonesia 2014-2018 Peri. E-Proceeding of Management, 7(2), 5474–5485. www.Idx.co.id,
Indira, I., Nisa, L., Dedyansyah, A. F., Salukh, A., & Putro, G. M. H. (2024). Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Leverage Pada Tax Avoidance. Jurnal Ilmiah Raflesia Akuntansi, 10(1), 256–264.
Indira, I., Rodhiyah, M., & Kartikasari, E. D. (2023). ROA Memoderasi Pengaruh Growth Opportunity dan Intellectual Capital pada Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Indonesia, 12(2), 111. https://doi.org/10.30659/jai.12.2.111-123
Kalbuana, N., Yohana, Y., Bp, A. I., & Cahyadi, C. I. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 – 2020). Jurnal Riset Akuntansi Politala, 4(2), 58–66. https://doi.org/10.34128/jra.v4i2.79
Kumajas, L. I. (2022). Financial Distress Perusahaan Transportasi Di Indonesia Sebelum Dan Saat Pandemi Covid-19. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 17(1), 19–38. https://doi.org/10.25105/jipak.v17i1.8698
Kusumawati, T. T., & Haryanto, A. M. (2022). Pengaruh Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Property and Real Estate yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2020 ). Diponegoro Journal Of Management, 11(3), 1–14.
Madan, D. B., & Wang, K. (2024). Financial Finance. In International Journal of Theoretical and Applied Finance. https://doi.org/10.1142/S0219024924500110
Nafisah, D., Widjajanti, K., & Budiati, Y. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan nilai perusahaan sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 16(1), 95.
https://doi.org/10.26623/jreb.v16i1.6773
Nengsih, R. (2020). Pengaruh Current Ratio, Net Profit Margin dan Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Humaniora, 4(1), 120–129.
http://jurnal.abulyatama.ac.id/index.php/humaniora/article/view/518
Novari, P. M., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Properti Dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(9), 5671–5694.
file:///C:/Users/singg/Downloads/garuda1369576.pdf
Nurmansyah, A., Kristianto, G. B., & Saraswati, E. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Corporate Governance Pada Industri Perbankan Di Indonesia. Applied Research in Management and Business, 3(1), 1–13. https://doi.org/10.53416/arimbi.v3i1.134
Oktaviarni, F. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–16. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.1.1-16
Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi terhadap Financial Distress Sektor Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 359–366.
https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/24314
Rahmadani, A. P., Anwar, Amin, A. M., Ramli, A., & Budiyanti, H. (2024). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022. JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi), 10(1), 341–349. https://doi.org/10.35870/jemsi.v10i1.1942
Saputra, A. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Jejama Manajemen Malahayati, 1(1), 1–7.
Selvia, S. M., & Virna Sulfitri. (2023). Pengaruh Green Accounting, Corporate Social Responsibility Dan Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bei 2019-2021. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3035–3048. https://doi.org/10.25105/jet.v3i2.17999
Silviyani, Y. A., Risthi, A., & Afandi, A. (2024). Prediksi Financial Distress Model Almant Z-Score, Kinerja Keuangan dan Pengaruhnya terhadap Nilai Perusahaan. AKADEMIK: Jurnal Mahasiswa Ekonomi & Bisnis, 4(2), 692–704.
https://doi.org/10.37481/jmeb.v4i2.789
Sudaryo, Y., Devi, W. S. G. R., Purnamasari, D., Kusumawardani, A., & Hadiana, A. (2021). Pengaruh Current Ratio (CR) Debt To Equity Ratio (DER) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Financial Distress (Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Perhotelan, Restoran Dan Pariwisata Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016-2020). Ekonam: Jurnal Ekonomi, Akuntansi & Manajemen, 3(1), 12–22. https://doi.org/10.37577/ekonam.v3i1.318
Susanti, N., Latifa, I., & Sunarsi, D. (2020). The Effects of Profitability, Leverage, and Liquidity on Financial Distress on Retail Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Ilmu Administrasi Publik, 10(1), 45.
https://doi.org/10.26858/jiap.v10i1.13568
Syah, A. A., & Aris, M. A. (2024). Leverage, Profitabilitas, Dan Likuiditas : Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Moderating Variabel Kebijakan Dividen. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 5(2), 5476–5490. http://journal.yrpipku.com/index.php/msej
Tamarani, L. (2015). Tamarani, L. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance Indeks Dan Financial Distress. 1–15.
Utami, P., & Welas. (2019). * 简超宗 1 张永红 2 （1，2. 10(2), 71–76.
Viriany, T. D. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(3), 982. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9523
Yani, V., & Putri Gami, E. R. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas terhadap Financial Distress pada PT. Modern Internasional Tbk. All Fields of Science Journal Liaison Academia and Sosiety, 2(3), 49–55. https://doi.org/10.58939/afosj-las.v2i3.334
Yemima, A., & Jogi, Y. (2020). Pengaruh Firm Value Terhadap Financial Distress. Business Accounting Review, 8(1), 159–172.
Asmarani, S. A., & Purbawati, D. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Pada Periode Tahun 2014-2018). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 9(3), 369–379.
https://doi.org/10.14710/jiab.2020.28140
Azalia, V., & Rahayu, Y. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 86–101.
Faldiansyah, A. K., Arrokhman, D. B. K., & Shobri, N. (2020). Analisis Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Bisnis-Net Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(2), 90–102. https://doi.org/10.46576/bn.v3i2.999
Ghazali. (2014). Structural Equation Modeling Metode Alternatif dengan Partial Least Squares (PLS).
Hartono, W. A. (2015). Partial Least Square (PLS): Alternative Structural Equation Mpodeling (SEM) Dalam Penelitian Bisnis. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Hendri, D. S. B & Maryono. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan,Kebijakan Deviden, Dan Leverage Terhadap NilaiPerusahaan Pada Perusahaan Manufaktur YangTerdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi ) Universitas Pendidikan Ganesha, 13(4), 1258–1266.
Heniwati, E., & Essen, E. (2020). Which Retail Firm Characteristics Impact On Financial Distress? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 40–46.
https://doi.org/10.9744/jak.22.1.30-36
Herlangga, M. A., & Yunita, I. (2020). Pengaruh Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perbankan Konvensional Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 (the Effect of Financial Distress on a Company Value in Conventional Bangking That Is Listed in Bursa Efek Indonesia 2014-2018 Peri. E-Proceeding of Management, 7(2), 5474–5485. www.Idx.co.id,
Indira, I., Nisa, L., Dedyansyah, A. F., Salukh, A., & Putro, G. M. H. (2024). Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Leverage Pada Tax Avoidance. Jurnal Ilmiah Raflesia Akuntansi, 10(1), 256–264.
Indira, I., Rodhiyah, M., & Kartikasari, E. D. (2023). ROA Memoderasi Pengaruh Growth Opportunity dan Intellectual Capital pada Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Indonesia, 12(2), 111. https://doi.org/10.30659/jai.12.2.111-123
Kalbuana, N., Yohana, Y., Bp, A. I., & Cahyadi, C. I. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 – 2020). Jurnal Riset Akuntansi Politala, 4(2), 58–66. https://doi.org/10.34128/jra.v4i2.79
Kumajas, L. I. (2022). Financial Distress Perusahaan Transportasi Di Indonesia Sebelum Dan Saat Pandemi Covid-19. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 17(1), 19–38. https://doi.org/10.25105/jipak.v17i1.8698
Kusumawati, T. T., & Haryanto, A. M. (2022). Pengaruh Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Property and Real Estate yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2016-2020 ). Diponegoro Journal Of Management, 11(3), 1–14.
Madan, D. B., & Wang, K. (2024). Financial Finance. In International Journal of Theoretical and Applied Finance. https://doi.org/10.1142/S0219024924500110
Nafisah, D., Widjajanti, K., & Budiati, Y. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan nilai perusahaan sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 16(1), 95.
https://doi.org/10.26623/jreb.v16i1.6773
Nengsih, R. (2020). Pengaruh Current Ratio, Net Profit Margin dan Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Humaniora, 4(1), 120–129.
http://jurnal.abulyatama.ac.id/index.php/humaniora/article/view/518
Novari, P. M., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Properti Dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(9), 5671–5694.
file:///C:/Users/singg/Downloads/garuda1369576.pdf
Nurmansyah, A., Kristianto, G. B., & Saraswati, E. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Corporate Governance Pada Industri Perbankan Di Indonesia. Applied Research in Management and Business, 3(1), 1–13. https://doi.org/10.53416/arimbi.v3i1.134
Oktaviarni, F. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–16. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.1.1-16
Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi terhadap Financial Distress Sektor Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 359–366.
https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/24314
Rahmadani, A. P., Anwar, Amin, A. M., Ramli, A., & Budiyanti, H. (2024). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022. JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi), 10(1), 341–349. https://doi.org/10.35870/jemsi.v10i1.1942
Saputra, A. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Jejama Manajemen Malahayati, 1(1), 1–7.
Selvia, S. M., & Virna Sulfitri. (2023). Pengaruh Green Accounting, Corporate Social Responsibility Dan Financial Distress Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bei 2019-2021. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3035–3048. https://doi.org/10.25105/jet.v3i2.17999
Silviyani, Y. A., Risthi, A., & Afandi, A. (2024). Prediksi Financial Distress Model Almant Z-Score, Kinerja Keuangan dan Pengaruhnya terhadap Nilai Perusahaan. AKADEMIK: Jurnal Mahasiswa Ekonomi & Bisnis, 4(2), 692–704.
https://doi.org/10.37481/jmeb.v4i2.789
Sudaryo, Y., Devi, W. S. G. R., Purnamasari, D., Kusumawardani, A., & Hadiana, A. (2021). Pengaruh Current Ratio (CR) Debt To Equity Ratio (DER) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Financial Distress (Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Perhotelan, Restoran Dan Pariwisata Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016-2020). Ekonam: Jurnal Ekonomi, Akuntansi & Manajemen, 3(1), 12–22. https://doi.org/10.37577/ekonam.v3i1.318
Susanti, N., Latifa, I., & Sunarsi, D. (2020). The Effects of Profitability, Leverage, and Liquidity on Financial Distress on Retail Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Ilmu Administrasi Publik, 10(1), 45.
https://doi.org/10.26858/jiap.v10i1.13568
Syah, A. A., & Aris, M. A. (2024). Leverage, Profitabilitas, Dan Likuiditas : Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Moderating Variabel Kebijakan Dividen. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 5(2), 5476–5490. http://journal.yrpipku.com/index.php/msej
Tamarani, L. (2015). Tamarani, L. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance Indeks Dan Financial Distress. 1–15.
Utami, P., & Welas. (2019). * 简超宗 1 张永红 2 （1，2. 10(2), 71–76.
Viriany, T. D. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(3), 982. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9523
Yani, V., & Putri Gami, E. R. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas terhadap Financial Distress pada PT. Modern Internasional Tbk. All Fields of Science Journal Liaison Academia and Sosiety, 2(3), 49–55. https://doi.org/10.58939/afosj-las.v2i3.334
Yemima, A., & Jogi, Y. (2020). Pengaruh Firm Value Terhadap Financial Distress. Business Accounting Review, 8(1), 159–172.
Published
2025-03-04
How to Cite
Kamilah, H., & Indira, I. (2025). THE EFFECT OF LIQUIDITY AND COMPANY SIZE ON FINANCIAL DISTRESS WITH COMPANY VALUE AS A MEDIATING VARIABLE IN TRANSPORTATION AND LOGISTICS COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR PERIOD 2021-2023. Journal of Management : Small and Medium Enterprises (SMEs), 18(1), 493-506. https://doi.org/10.35508/jom.v18i1.19390
Section
Articles
