The effect of credit risk and income diversification on financial sustainability with operational efficiency as a moderating
-
Erina Fitria Romadhoni(1)
Ahmad Dahlan Institute of Technology and Business Lamongan, Lamongan, East Java
-
Achmad Farid Dedyansyah(2)
Ahmad Dahlan Institute of Technology and Business Lamongan, Lamongan, East Java
-
Irma Indira(3*)
Ahmad Dahlan Institute of Technology and Business Lamongan, Lamongan, East Java
(*) Corresponding Author
Keywords:
Credit Risk, Operational Efficiency, Financial Sustainability, Income Diversification
Abstract
This research intends to investigate and assess the influence of credit risk and revenue diversification on the financial sustainability of banking businesses listed on the Indonesia Stock Exchange throughout the 2020–2024 period. The study applies a quantitative method with a descriptive approach. The population contains 47 banking companies, whereas the sample consists of 34 companies selected through purposive selection. Data analysis was carried out using SPSS version 24, applying multiple linear regression and Moderated Regression Analysis (MRA). The findings suggest that credit risk and income diversification positively influence financial sustainability. In contrast, operational efficiency has a detrimental influence on financial sustainability. Furthermore, operational efficiency, as a moderating variable, is found to have a significant negative moderating influence on the link between credit risk and financial sustainability, as well as between income diversification and financial sustainability.
Keywords: Credit Risk; Operational Efficiency; Financial Sustainability; Income Diversification
Downloads
Download data is not yet available.
References
Ali, A. H., & Widarjono, A. (2025). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan dan Variabel Internal Bank Terhadap Keuntungan Bank Syariah. Pengaruh Diversifikasi Pendapatan (Abdullah, Dkk.) | 1 JoSES: Journal of Sharia Economics Scholar, 2(5), 1–11. https://doi.org/10.5281/zenodo.14915906
Alim, M., Ekonomi, F., Bisnis, D., Muhammadiyah, U., Daniel, T., & Sina, I. (2014). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing Dan Laba Bersihterhadap Financial Sustainability Ratio (Pada Perusahaan Perbankan Syariah Yang Ada Di Indonesia Periode.
Amanda, A. M., Guci, P. I., Dwi, D., Ningrum, G., & Budi, N. (2026). Peran Akuntansi Perbankan dalam Menjaga Kepercayaan dan Stabilitas Keuangan Indonesia Saat Ini. 5(3), 6987–6994.
Apriliyanto, A., & Putra Prasetya, B. (2024). Pengaruh ROA dan BOPO terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) di PT BPR Bank Sleman (Perseroda). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1). http://ejurnal.unim.ac.id/index.php/prive
Artha, B., Bahri, B., Khairi, A., & Adelina Rajagukguk, S. (2022). Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO): Suatu Telaah Pustaka. JEMeS - Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Sosial, 5(1), 12–18. https://doi.org/10.56071/jemes.v5i1.290
Candrain. (2017). Metode Riset akuntansi dengan pendekatan Kuantitatif.
Dewi, C., & Dewi, I. (2025). Good Corporate Governance, Investment Opportunity Set, and Financial Performance As a Determinant of Earning Quality. KRISNA: Kumpulan Riset …, 17(1), 158–173.
https://ejournal.warmadewa.ac.id/index.php/krisna/article/view/12952
Dewi, M. (2018). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Dengan Menggunakan Pendekatan Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital). Ihtiyath : Jurnal Manajemen Keuangan Syariah, 2(2), 67–85.
https://doi.org/10.32505/ihtiyath.v2i2.710
Fathurohman, K. N., Ahmad, G. N., & Buchdadi, A. D. (2025). Efisiensi Operasional sebagai Pemoderator pengaruh Enviromental , Social , dan Governance ( Esg ) terhadap Kinerja Keuangan : Studi Empiris pada Perusahaan Non- Keuangan di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2023. Jurnal Center, 2(4), 4513–4525.
Fitri, A. F. U., & Peratiwi, I. F. P. (2022). The Influence of Inflation, Exchange Rate, Non Performing Financing (NPF) and Financing to Deposit Ratio (FDR) to Financial Sustainability Ratio with Return on Aset (ROA) as Mediation. Accounting and Finance Studies, 2(3), 95–113. https://doi.org/10.47153/afs23.3802022
Fitria, A. (2023). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Menggunkan Pendekatan Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital) Studi Pada Bank Pembangunan Daerah (Bpd) Kalsel Tahun 2014-2018. Jurnal Mahasiswa Administrasi Publik Dan Administrasi Bisnis, 6(1), 14–26.
Geminarqi, E. R., & Purnomo, H. (2023). Open Access Indonesia Journal of Social Sciences. 6(5), 1143–1149.
Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25.
Githaiga, P. N. (2022). Revenue diversification and financial sustainability of microfinance institutions. Asian Journal of Accounting Research, 7(1), 31–43. https://doi.org/10.1108/AJAR-11-2020-0122
Hidayati, N., Prasetya, B. P., & Putra Prasetya, B. (2024a). Pengaruh BOPO dan NPL terhadap Financial Suistainability pada PT BPR Artha Parama periode 2016-2023. Jurnal Usaha, 5(1), 2746–2471.
Hidayati, N., Prasetya, B. P., & Putra Prasetya, B. (2024b). Pengaruh BOPO dan NPL terhadap Financial Suistainability pada PT BPR Artha Parama periode 2016-2023. Jurnal Usaha, 5(1), 2024.
Ida, I., & Sanfa, A. S. (2023). Financial Ratios Predictors of Financial Sustainability of the Banking Sector in Indonesia. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–17.
Indrawan, I. B. A., & Rikumahu, B. (2023). Analisis Risiko Kredit, Risiko Pasar Dan Risiko Likuiditas Pada Bank Umum Bumn. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(3), 287–303. https://doi.org/10.31955/mea.v7i3.3348
Juli, N. (2024). Signalling theory. 1(4), 442–445.
Li, W., Huang, X., Lu, X., Jiang, B., Liu, C., Huang, Y., & Su, Y. (2022). Effects of dietary Lactobacillus reuteri on growth performance, nutrient retention, gut health and microbiota of the Nile tilapia (Oreochromis niloticus). Aquaculture Reports, 26. https://doi.org/10.1016/j.aqrep.2022.101275
Melsyawitri, M. (2023). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan dan Market Power terhadap Profitabilitas pada Perbankan di Indonesia (Studi pada Bank Umum Konvensional di Indonesia periode 2016-2020).
Nurhikmah, S., & Rahim, R. (2021). Pengaruh Faktor Keuangan dan Non Keuangan terhadap Financial Sustainability Ratio Perbankan. Journal of Management and Business Review, 18(1), 25–47. https://doi.org/10.34149/jmbr.v18i1.214
OJK, O. J. K. (2023). Laporan Surveillance Perbankan Indonesia Tw I 2023.
Pangestu, J. C., & Hati, D. P. (2024). Analisa Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio Sektor Perbankan Di Bei Periode 2019-2022. Owner, 8(3), 3007–3017. https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2302
Paramitha, D., & Prasetya, F. (2023). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan, Ukuran Bank Dan Kompetisi Bank Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah. Islamic Economics and Finance in Focus, 2(2), 219–232.
https://doi.org/10.21776/ieff.2023.02.02.04
Pungus, C. N., Maramis, J. B., & Karuntu, M. M. (2024). Pengaruh Return on Asset, Non-Performing Loan, Loan To Deposit Ratio terhadap Financial Sustainability dengan Nilai Perusahaan sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Perbankan yang Go Public. Jurnal EMBA, 12(1), 295–306.
Putri, L. D., Nurmansyah, & Putri, T. P. (2024). Pengaruh Non Performing Finance (Npf), Capital Adequacy Ratio (Car) Dan Operational Efficiency Ratio (Bopo) Terhadap Financial Sustainability Ratio Bank Umum Syariah Terdaftar Di OKK. Jurnal Akuntansi Kompetif, 7(2), 168–174.
https://ejournal.kompetif.com/index.php/akuntansikompetif/article/view/1709
Qintharah, Y. N., & Murwaningsari, E. (2024). Kecukupan Modal Memoderasi Efisiensi Operasional dan Diversifikasi Pendapatan terhadap Keberlanjutan Finansial. Jurnal Ilmu Akuntansi, 17(1), 2024. https://doi.org/10.15408/akt.v17i1.41221
Rahayu, R., & Cahyati, A. D. (2015). Komparasi asimetri informasi sebelum dan sesudah konvergensi IFRS (studi kasus pada perusahaan agriculture dan mining yang terdaftar di BEI). Widya Warta No. 01 Tahun XXXIX, 25–40.
Ratnasari, A. I., & Putra, P. B. (2024). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio (FSR). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1). http://ejurnal.unim.ac.id/index.php/prive
Rerung, A. (2022). Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio (Car), Operational Efficiency (Bopo), dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) terhadap Return On Asset (Roa), (Studi kasus pada Bpr di Kota Jayapura). Jurnal Ekonomi & Bisnis, 13(2), 2746–1483.
Santia, T. (2025). Ekonomi Lesu, Utang Paylater Lewat Bank Tembus Rp 22,78 Triliun di Maret 2025. Liputan 6. https://www.liputan6.com/amp/6020862/ekonomi-lesu-utang-paylater-lewat-bank-tembus-rp-2278-triliun-di-maret-2025
Septiani, V. A., & Murwaningsari, E. (2024). Pengaruh Kecukupan Modal, Efisiensi Operasional dan Diversifikasi Pendapatan terhadap Financial Sustainability. Jurnal Akuntansi Dan Audit, 3(1).
Setiawan, R., & Arrafi, A. N. (2022). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan terhadap Profitabilitas dan Risiko Bank pada Bank Umum Konvensional di Indonesia selama pandemi Covid-19. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 10(2).
Silitonga, R. N., & Manda, G. S. (2022). Pengaruh Risiko Kredit dan Risiko Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan pada Bank BUMN Periode 2015-2020. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship, 12(1), 22. https://doi.org/10.30588/jmp.v12i1.948
Sitepu, A. P. (2023). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Dengan Metode Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Dan Capital) Pada Pt Bank Mega Syariah Tbk Tahun 2015-2018. Manajerial Dan Bisnis
Tanjungpinang, 5(2), 42–54. https://doi.org/10.52624/manajerial.v5i2.2397
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Jurnal of Economics, 87(3), 355–374.
Supeno, W., & Aminudin, A. (2023). Analisis Kinerja Bopo dan Npl terhadap Roa pada Pt Bpr Karawang Jabar (Perseroda) Jawa Barat. Equilibrium, 12(1), 79–91.
Susanto, F. O., Noval Adib, & Arum Prastiwi. (2024). The Impact Of Revenue Diversification On Bank Profitability And Stability: Evidence From Indonesia Banking Industry. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 14(4), 989–1006. https://doi.org/10.22219/jrak.v14i4.36770
Tiara, K., Ermawati, W. J., & Irawan, T. (2024). Pengaruh diversifikasi pendapatan terhadap profitabilitas dan stabilitas perbankan di indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 10(1), 239–250.
Trisakti, J. E., & Murwaningsari, E. (2023). Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Pada Sub-Sektor Perbankan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(1), 927–942.
Alim, M., Ekonomi, F., Bisnis, D., Muhammadiyah, U., Daniel, T., & Sina, I. (2014). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing Dan Laba Bersihterhadap Financial Sustainability Ratio (Pada Perusahaan Perbankan Syariah Yang Ada Di Indonesia Periode.
Amanda, A. M., Guci, P. I., Dwi, D., Ningrum, G., & Budi, N. (2026). Peran Akuntansi Perbankan dalam Menjaga Kepercayaan dan Stabilitas Keuangan Indonesia Saat Ini. 5(3), 6987–6994.
Apriliyanto, A., & Putra Prasetya, B. (2024). Pengaruh ROA dan BOPO terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) di PT BPR Bank Sleman (Perseroda). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1). http://ejurnal.unim.ac.id/index.php/prive
Artha, B., Bahri, B., Khairi, A., & Adelina Rajagukguk, S. (2022). Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO): Suatu Telaah Pustaka. JEMeS - Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Sosial, 5(1), 12–18. https://doi.org/10.56071/jemes.v5i1.290
Candrain. (2017). Metode Riset akuntansi dengan pendekatan Kuantitatif.
Dewi, C., & Dewi, I. (2025). Good Corporate Governance, Investment Opportunity Set, and Financial Performance As a Determinant of Earning Quality. KRISNA: Kumpulan Riset …, 17(1), 158–173.
https://ejournal.warmadewa.ac.id/index.php/krisna/article/view/12952
Dewi, M. (2018). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Dengan Menggunakan Pendekatan Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital). Ihtiyath : Jurnal Manajemen Keuangan Syariah, 2(2), 67–85.
https://doi.org/10.32505/ihtiyath.v2i2.710
Fathurohman, K. N., Ahmad, G. N., & Buchdadi, A. D. (2025). Efisiensi Operasional sebagai Pemoderator pengaruh Enviromental , Social , dan Governance ( Esg ) terhadap Kinerja Keuangan : Studi Empiris pada Perusahaan Non- Keuangan di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2023. Jurnal Center, 2(4), 4513–4525.
Fitri, A. F. U., & Peratiwi, I. F. P. (2022). The Influence of Inflation, Exchange Rate, Non Performing Financing (NPF) and Financing to Deposit Ratio (FDR) to Financial Sustainability Ratio with Return on Aset (ROA) as Mediation. Accounting and Finance Studies, 2(3), 95–113. https://doi.org/10.47153/afs23.3802022
Fitria, A. (2023). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Menggunkan Pendekatan Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital) Studi Pada Bank Pembangunan Daerah (Bpd) Kalsel Tahun 2014-2018. Jurnal Mahasiswa Administrasi Publik Dan Administrasi Bisnis, 6(1), 14–26.
Geminarqi, E. R., & Purnomo, H. (2023). Open Access Indonesia Journal of Social Sciences. 6(5), 1143–1149.
Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25.
Githaiga, P. N. (2022). Revenue diversification and financial sustainability of microfinance institutions. Asian Journal of Accounting Research, 7(1), 31–43. https://doi.org/10.1108/AJAR-11-2020-0122
Hidayati, N., Prasetya, B. P., & Putra Prasetya, B. (2024a). Pengaruh BOPO dan NPL terhadap Financial Suistainability pada PT BPR Artha Parama periode 2016-2023. Jurnal Usaha, 5(1), 2746–2471.
Hidayati, N., Prasetya, B. P., & Putra Prasetya, B. (2024b). Pengaruh BOPO dan NPL terhadap Financial Suistainability pada PT BPR Artha Parama periode 2016-2023. Jurnal Usaha, 5(1), 2024.
Ida, I., & Sanfa, A. S. (2023). Financial Ratios Predictors of Financial Sustainability of the Banking Sector in Indonesia. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–17.
Indrawan, I. B. A., & Rikumahu, B. (2023). Analisis Risiko Kredit, Risiko Pasar Dan Risiko Likuiditas Pada Bank Umum Bumn. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(3), 287–303. https://doi.org/10.31955/mea.v7i3.3348
Juli, N. (2024). Signalling theory. 1(4), 442–445.
Li, W., Huang, X., Lu, X., Jiang, B., Liu, C., Huang, Y., & Su, Y. (2022). Effects of dietary Lactobacillus reuteri on growth performance, nutrient retention, gut health and microbiota of the Nile tilapia (Oreochromis niloticus). Aquaculture Reports, 26. https://doi.org/10.1016/j.aqrep.2022.101275
Melsyawitri, M. (2023). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan dan Market Power terhadap Profitabilitas pada Perbankan di Indonesia (Studi pada Bank Umum Konvensional di Indonesia periode 2016-2020).
Nurhikmah, S., & Rahim, R. (2021). Pengaruh Faktor Keuangan dan Non Keuangan terhadap Financial Sustainability Ratio Perbankan. Journal of Management and Business Review, 18(1), 25–47. https://doi.org/10.34149/jmbr.v18i1.214
OJK, O. J. K. (2023). Laporan Surveillance Perbankan Indonesia Tw I 2023.
Pangestu, J. C., & Hati, D. P. (2024). Analisa Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio Sektor Perbankan Di Bei Periode 2019-2022. Owner, 8(3), 3007–3017. https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2302
Paramitha, D., & Prasetya, F. (2023). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan, Ukuran Bank Dan Kompetisi Bank Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah. Islamic Economics and Finance in Focus, 2(2), 219–232.
https://doi.org/10.21776/ieff.2023.02.02.04
Pungus, C. N., Maramis, J. B., & Karuntu, M. M. (2024). Pengaruh Return on Asset, Non-Performing Loan, Loan To Deposit Ratio terhadap Financial Sustainability dengan Nilai Perusahaan sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Perbankan yang Go Public. Jurnal EMBA, 12(1), 295–306.
Putri, L. D., Nurmansyah, & Putri, T. P. (2024). Pengaruh Non Performing Finance (Npf), Capital Adequacy Ratio (Car) Dan Operational Efficiency Ratio (Bopo) Terhadap Financial Sustainability Ratio Bank Umum Syariah Terdaftar Di OKK. Jurnal Akuntansi Kompetif, 7(2), 168–174.
https://ejournal.kompetif.com/index.php/akuntansikompetif/article/view/1709
Qintharah, Y. N., & Murwaningsari, E. (2024). Kecukupan Modal Memoderasi Efisiensi Operasional dan Diversifikasi Pendapatan terhadap Keberlanjutan Finansial. Jurnal Ilmu Akuntansi, 17(1), 2024. https://doi.org/10.15408/akt.v17i1.41221
Rahayu, R., & Cahyati, A. D. (2015). Komparasi asimetri informasi sebelum dan sesudah konvergensi IFRS (studi kasus pada perusahaan agriculture dan mining yang terdaftar di BEI). Widya Warta No. 01 Tahun XXXIX, 25–40.
Ratnasari, A. I., & Putra, P. B. (2024). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio (FSR). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1). http://ejurnal.unim.ac.id/index.php/prive
Rerung, A. (2022). Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio (Car), Operational Efficiency (Bopo), dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) terhadap Return On Asset (Roa), (Studi kasus pada Bpr di Kota Jayapura). Jurnal Ekonomi & Bisnis, 13(2), 2746–1483.
Santia, T. (2025). Ekonomi Lesu, Utang Paylater Lewat Bank Tembus Rp 22,78 Triliun di Maret 2025. Liputan 6. https://www.liputan6.com/amp/6020862/ekonomi-lesu-utang-paylater-lewat-bank-tembus-rp-2278-triliun-di-maret-2025
Septiani, V. A., & Murwaningsari, E. (2024). Pengaruh Kecukupan Modal, Efisiensi Operasional dan Diversifikasi Pendapatan terhadap Financial Sustainability. Jurnal Akuntansi Dan Audit, 3(1).
Setiawan, R., & Arrafi, A. N. (2022). Pengaruh Diversifikasi Pendapatan terhadap Profitabilitas dan Risiko Bank pada Bank Umum Konvensional di Indonesia selama pandemi Covid-19. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 10(2).
Silitonga, R. N., & Manda, G. S. (2022). Pengaruh Risiko Kredit dan Risiko Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan pada Bank BUMN Periode 2015-2020. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship, 12(1), 22. https://doi.org/10.30588/jmp.v12i1.948
Sitepu, A. P. (2023). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Dengan Metode Rgec (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Dan Capital) Pada Pt Bank Mega Syariah Tbk Tahun 2015-2018. Manajerial Dan Bisnis
Tanjungpinang, 5(2), 42–54. https://doi.org/10.52624/manajerial.v5i2.2397
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Jurnal of Economics, 87(3), 355–374.
Supeno, W., & Aminudin, A. (2023). Analisis Kinerja Bopo dan Npl terhadap Roa pada Pt Bpr Karawang Jabar (Perseroda) Jawa Barat. Equilibrium, 12(1), 79–91.
Susanto, F. O., Noval Adib, & Arum Prastiwi. (2024). The Impact Of Revenue Diversification On Bank Profitability And Stability: Evidence From Indonesia Banking Industry. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 14(4), 989–1006. https://doi.org/10.22219/jrak.v14i4.36770
Tiara, K., Ermawati, W. J., & Irawan, T. (2024). Pengaruh diversifikasi pendapatan terhadap profitabilitas dan stabilitas perbankan di indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 10(1), 239–250.
Trisakti, J. E., & Murwaningsari, E. (2023). Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Pada Sub-Sektor Perbankan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(1), 927–942.
Published
2026-07-11
How to Cite
Romadhoni, E., Dedyansyah, A., & Indira, I. (2026). The effect of credit risk and income diversification on financial sustainability with operational efficiency as a moderating. Journal of Management : Small and Medium Enterprises (SMEs), 19(2), 1353-1367. https://doi.org/10.35508/jom.v19i2.26873
Section
Articles
