PENGARUH SUKU BUNGA, RISIKO PASAR DAN RISIKO POLITIK TERHADAP RETURN SAHAM
Article Sidebar
Published:
Apr 6, 2023
Main Article Content
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menemukan pengaruh suku bunga, risiko pasar dan risiko politik terhadap return saham dengan pendekatan Arbitrage Pricing Theory (APT). Penelitian ini menggunakan metode explanatory research dengan menganalisis perusahaan yang terdaftar di Indeks LQ45 yang sesuai kriteria penentuan dengan data yang digunakan adalah data time-series dan data cross-section. Metode penentuan sampel menggunakan purposive sampling. Sampel yang digunakan sebanyak 28 perusahaan yang ada di Indeks LQ45. Analisis data yang digunakan yaitu first pass regression (time-series) dan second pass regression (cross-section). Hasil penelitian menunjukkan bahwa suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, risiko pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham serta risiko politik berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham. Sementara itu suku bunga, risiko pasar, dan risiko politik tidak berpengaruh secara simultan terhadap return saham.
Kata Kunci : APT, Return Saham, Risiko Pasar, Risiko Politik, Suku Bunga
Downloads
Download data is not yet available.
Article Details
How to Cite
Pasole, I., Amtiran, P., Makatita, R., & Foenay, C. (2023). PENGARUH SUKU BUNGA, RISIKO PASAR DAN RISIKO POLITIK TERHADAP RETURN SAHAM. GLORY Jurnal Ekonomi Dan Ilmu Sosial, 4(1), 125-141. https://doi.org/10.35508/glory.v4i1.10370
Section
Articles
References
Aditya, I. G. N. W., & Badjra, I. B. (2018). Peran Profitabilitas Dalam Memediasi Pengaruh Tingkat Suku Bunga Dan Leverage Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(4), 1831. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i04.p05
Akuntansi, J., Tanaya, O., Radjamin, I. P., Surabaya, U., & Author, C. (2022). Foreign Direct Investment dan Risiko Politik di. 6(April), 1610–1620.
Amtiran, P. Y., & Indiastuti, R. (2017). Political Risk and Stock Returns in Indonesia. 2(3), 8–13.
Amtiran, Paulina Yurita. 2017. Pengaruh Faktor Makroekonomi, Risiko Pasar dan Risiko Politik Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia.
Andes, S. L., & Puspitaningtyas, Z. (2017). Jurnal Politeknik Caltex Riau Pengaruh Inflasi , Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham. 10(2), 8–16.
Author, C. (2022). Management Studies and Entrepreneurship Journal. 3(June), 1031–1043.
Balatif, M. R., Harahap, A. M., & Sadalia, I. (2021). Perbandingan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Tingkat Expected Return. 324–329.
Bunga, S., & Saham, R. (2020). Pengaruh Kurs Rupiah , Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Jasa Sub Konstruksi Dan Bangunan Pada Bursa Efek Indonesia Fakultas Ekonomi , Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta I . 14(1), 38–43.
Caeli, R., Komalasari, A., & Komaruddin, K. (2020). Pengaruh Asset Growth, Financial Leverage, Dan Liquidity Terhadap Risiko Sistematis Pada Saham Lq 45 Yang Terdaftar Di Bei Periode 2010-2018. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 25(1), 1–12. https://doi.org/10.23960/jak.v25i1.190
Farías, P. (2012). Academia Revista Latinoamericana de Administración. Academia Revista Latinoamericana de Administración International Marketing Review Iss Academia Revista Latinoamericana de Administración, 27(2), 226–235. http://dx.doi.org/10.1108/ARLA-08-2013-0115%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/02651331211229769%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/ARLA-12-2013-0190%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/ARLA-04-2013-0030
Haryani, S. (2018). Jurnal Nominal / Volume Vii Nomor 2 / Tahun 2018 Pengaruh Inflasi , Nilai Tukar Rupiah / Dolar As , Tingkat Suku Bunga Bi , Der , Roa , Cr Dan Npm Terhadap Return Saham The Influence Of Inflation , Exchange Rate Of Rupiah / Us Dollar , Interest Rate Of Bi. VII.
Hidayat, L. R., Setyadi, D., Azis, M., Bunga, S., Inflasi, T., & Bunga, T. S. (2017). Influence of inflation and interest rate and rupiah exchange rate and money supply to stock return. 19(2), 148–154.
https://finance.yahoo.com/
https://www.bi.go.id/
https://www.idx.co.id/
https://www.idxchannel.com/market-news/sejarah-dan-profil-adro-emiten-pertambangan-terbesar-di-indonesia/all
https://www.prsgroup.com/
Indeks, I., Syariah, S., & Issi, I. (2018). No Title. 1(5), 92–101.
Jogiyanto. 2017. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi edisi kesebelas. Yogyakarta: BPFE
Limto, D., & Firdausy, C. M. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 4(5), 224. https://doi.org/10.24912/jmbk.v4i5.9232
M, B. D., & Poerwati, R. T. (2022). Pengaruh Volume Perdagangan , Kurs Dan Risiko Pasar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. 190–199.
Management, J. (2021). Analisis Pengaruh Varian dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham Studi pada perusahaan IDX30 BEI. 20(3), 235–247.
Marasabessy, A. I. (2017). Pengaruh Risiko Pasar, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2015). http://etheses.uin-malang.ac.id/5955/
Muhamad, G., & Maulana, R. (2019). Analisis Komparasi Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model ( Capm ) Dan Arbitrage Pricing Theory ( Apt ) Dalam Memprediksi Return Saham ( Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Perbankan Di Bei Periode 20014- Model Keseimbangan ( CAPM ) dan Arbitrage Pri. JMBT (Jurnal Manajemen Dan Bisnis Terapan), 10(10), 43–52.
Nurasila, E., Ekonomi, F., Bisnis, D., Ibn, U., & Bogor, K. (2019). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Pada Sektor Industri Barang Dan Konsumsi. 2(3), 389–402.
Pada, S. U., Ndeks, P. E. I., Ciptaning, D., Setya, L., & Rusliana, N. (2022). Lq45 2009- 2019 ). 1, 73–80.
Pasar, P. R., Finansial, R., & Likuiditas, D. A. N. (2019). Akuntansi 2019. 1–18.
Prasetyo, Y. (2018). Perbandingan Risiko Dan Return Investasi Pada Indeks Lq 45 Dengan Indeks Jakarta Islamic Index (JII). El-Jizya : Jurnal Ekonomi Islam, 6(2), 287–310. https://doi.org/10.24090/ej.v6i2.2043
Ratnasari, Q., Muljaningsih, S., & Asmara, K. (2021). Pengaruh Faktor Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010-2019). Jurnal Health Sains, 2(6), 1134–1148. https://doi.org/10.46799/jsa.v2i6.254
Rohman, A. (2021). Analisis Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Pada Return Saham Di Indonesia ( Kajian Pustaka Manajemen Keuangan ). 2(2), 610–617.
Sugiyono.2008. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: ALFABETA
Syahrin, R. A. (n.d.). Pengaruh risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko valuta asing, risiko pasar terhadap return saham. 61(3).
Unud, E. M. (2018). Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia ABSTRAK Investasi merupakan salah satu sarana dalam meningkatkan kemampuan untuk mengumpulkan dan menjaga kekayaan . Investasi dapat diartikan sebagai komitmen untuk menanamkan sejumlah da. 7(6), 3172–3200.
Waskito, B. S., & Fitria, A. (2016). Pengaruh Inflasi , Return Pasar , Dan Price Earning Ratio. 5.
Windasari, D., & Purwanto, A. (2020). Pengaruh Risiko Kredit , Risiko Pasar , Risiko Likuiditas , Dan Risiko Modal Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. 9, 1–12.
Yuritha, P., & Indiastuti, R. (2017). Risiko Politik dan Pengembalian Saham di Indonesia. 2(3), 8–13.
Akuntansi, J., Tanaya, O., Radjamin, I. P., Surabaya, U., & Author, C. (2022). Foreign Direct Investment dan Risiko Politik di. 6(April), 1610–1620.
Amtiran, P. Y., & Indiastuti, R. (2017). Political Risk and Stock Returns in Indonesia. 2(3), 8–13.
Amtiran, Paulina Yurita. 2017. Pengaruh Faktor Makroekonomi, Risiko Pasar dan Risiko Politik Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia.
Andes, S. L., & Puspitaningtyas, Z. (2017). Jurnal Politeknik Caltex Riau Pengaruh Inflasi , Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham. 10(2), 8–16.
Author, C. (2022). Management Studies and Entrepreneurship Journal. 3(June), 1031–1043.
Balatif, M. R., Harahap, A. M., & Sadalia, I. (2021). Perbandingan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Tingkat Expected Return. 324–329.
Bunga, S., & Saham, R. (2020). Pengaruh Kurs Rupiah , Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Jasa Sub Konstruksi Dan Bangunan Pada Bursa Efek Indonesia Fakultas Ekonomi , Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta I . 14(1), 38–43.
Caeli, R., Komalasari, A., & Komaruddin, K. (2020). Pengaruh Asset Growth, Financial Leverage, Dan Liquidity Terhadap Risiko Sistematis Pada Saham Lq 45 Yang Terdaftar Di Bei Periode 2010-2018. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 25(1), 1–12. https://doi.org/10.23960/jak.v25i1.190
Farías, P. (2012). Academia Revista Latinoamericana de Administración. Academia Revista Latinoamericana de Administración International Marketing Review Iss Academia Revista Latinoamericana de Administración, 27(2), 226–235. http://dx.doi.org/10.1108/ARLA-08-2013-0115%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/02651331211229769%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/ARLA-12-2013-0190%5Cnhttp://dx.doi.org/10.1108/ARLA-04-2013-0030
Haryani, S. (2018). Jurnal Nominal / Volume Vii Nomor 2 / Tahun 2018 Pengaruh Inflasi , Nilai Tukar Rupiah / Dolar As , Tingkat Suku Bunga Bi , Der , Roa , Cr Dan Npm Terhadap Return Saham The Influence Of Inflation , Exchange Rate Of Rupiah / Us Dollar , Interest Rate Of Bi. VII.
Hidayat, L. R., Setyadi, D., Azis, M., Bunga, S., Inflasi, T., & Bunga, T. S. (2017). Influence of inflation and interest rate and rupiah exchange rate and money supply to stock return. 19(2), 148–154.
https://finance.yahoo.com/
https://www.bi.go.id/
https://www.idx.co.id/
https://www.idxchannel.com/market-news/sejarah-dan-profil-adro-emiten-pertambangan-terbesar-di-indonesia/all
https://www.prsgroup.com/
Indeks, I., Syariah, S., & Issi, I. (2018). No Title. 1(5), 92–101.
Jogiyanto. 2017. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi edisi kesebelas. Yogyakarta: BPFE
Limto, D., & Firdausy, C. M. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 4(5), 224. https://doi.org/10.24912/jmbk.v4i5.9232
M, B. D., & Poerwati, R. T. (2022). Pengaruh Volume Perdagangan , Kurs Dan Risiko Pasar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. 190–199.
Management, J. (2021). Analisis Pengaruh Varian dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham Studi pada perusahaan IDX30 BEI. 20(3), 235–247.
Marasabessy, A. I. (2017). Pengaruh Risiko Pasar, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2015). http://etheses.uin-malang.ac.id/5955/
Muhamad, G., & Maulana, R. (2019). Analisis Komparasi Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model ( Capm ) Dan Arbitrage Pricing Theory ( Apt ) Dalam Memprediksi Return Saham ( Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Perbankan Di Bei Periode 20014- Model Keseimbangan ( CAPM ) dan Arbitrage Pri. JMBT (Jurnal Manajemen Dan Bisnis Terapan), 10(10), 43–52.
Nurasila, E., Ekonomi, F., Bisnis, D., Ibn, U., & Bogor, K. (2019). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Pada Sektor Industri Barang Dan Konsumsi. 2(3), 389–402.
Pada, S. U., Ndeks, P. E. I., Ciptaning, D., Setya, L., & Rusliana, N. (2022). Lq45 2009- 2019 ). 1, 73–80.
Pasar, P. R., Finansial, R., & Likuiditas, D. A. N. (2019). Akuntansi 2019. 1–18.
Prasetyo, Y. (2018). Perbandingan Risiko Dan Return Investasi Pada Indeks Lq 45 Dengan Indeks Jakarta Islamic Index (JII). El-Jizya : Jurnal Ekonomi Islam, 6(2), 287–310. https://doi.org/10.24090/ej.v6i2.2043
Ratnasari, Q., Muljaningsih, S., & Asmara, K. (2021). Pengaruh Faktor Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010-2019). Jurnal Health Sains, 2(6), 1134–1148. https://doi.org/10.46799/jsa.v2i6.254
Rohman, A. (2021). Analisis Faktor Faktor Yang Mempengaruhi Pada Return Saham Di Indonesia ( Kajian Pustaka Manajemen Keuangan ). 2(2), 610–617.
Sugiyono.2008. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: ALFABETA
Syahrin, R. A. (n.d.). Pengaruh risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko valuta asing, risiko pasar terhadap return saham. 61(3).
Unud, E. M. (2018). Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia ABSTRAK Investasi merupakan salah satu sarana dalam meningkatkan kemampuan untuk mengumpulkan dan menjaga kekayaan . Investasi dapat diartikan sebagai komitmen untuk menanamkan sejumlah da. 7(6), 3172–3200.
Waskito, B. S., & Fitria, A. (2016). Pengaruh Inflasi , Return Pasar , Dan Price Earning Ratio. 5.
Windasari, D., & Purwanto, A. (2020). Pengaruh Risiko Kredit , Risiko Pasar , Risiko Likuiditas , Dan Risiko Modal Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. 9, 1–12.
Yuritha, P., & Indiastuti, R. (2017). Risiko Politik dan Pengembalian Saham di Indonesia. 2(3), 8–13.